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简单理解华兰生物

华兰生物(002007):每股净资产 4.44元,每股净利润 1.23元,历史净利润年均增长 26.7%,预估未来三年净利润年均增长 20.08%,更多数据见:华兰生物002007核心经营数据

华兰生物的当前股价 42.95元,市盈率 44.85,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -50.61%;20倍PE,预期收益率 -34.14%;25倍PE,预期收益率 -17.68%;30倍PE,预期收益率 -1.22%。

 $华兰生物(SZ002007)$  由于短线没按计划走现在依旧持有于是过节期间研究了一下可惜我一个文科生对财报和生物医学并看不太懂但也总结了一些个人简单的判断和大家分享有什么错误判断也望大家指出

血制品龙头基本网上都这么说但其实也是有竞争对手我跟愿意理解为血制品行业的佼佼者2001年起国家不再新批血液制品企业行业壁垒比较高而血浆资源的供给并不充足因此可以遇见血制品未来还会有一个持续的增长

除了血制品还有疫苗主要是流感疫苗虽然延保和财报都表示这一块潜力较大但我认为这块的潜力是需要时间去释放的主动接种疫苗首先在国内需要有一个环境人们的生活开支中有接种疫苗的预算然后才能逐步兑现这和国家医保以及收入水平有密切的关系

然后是一个重要的增长点单抗药物这些靶向治疗的药物应该说是能够成为新的利润增长点好消息是中阿达木单抗曲妥珠单抗利妥昔单抗贝伐单抗正在开展III期临床研究

其实总结起来华兰生物目前支撑其业绩的只有血制品和疫苗而很多规划中计划比如疫苗接种的增长新产品的上市单抗药物的研发这些看起来很美好但能否兑现多久兑现都需要时间去验证

从股价的角度我觉得市场并没有为这些画的饼买单76.6的pe在行业中并不算低好在整个医药板块都是高估值只能说我国的医药板块正在蓬勃发展中有点泡沫很正常未来能够重出重围的是否能有华兰生物也还未知

补充一个我很在意的点

网上都说华兰是医药界富士康工资低廉但也有人说在新乡这种三四线城市3k~8k其实并不算低

而我认为三四线城市本身吸引人才就天生劣势加上低廉的工资实在很难相信能够吸引到足够多的人才研发能力在我眼里会存在疑问同时整体招聘要求其实并不高即便是研究开发人员也是大专以上学历总和我这样韭菜眼中的高新科技有认知上的偏差当然也可能是我肤浅

结尾

华兰生物看起来未来可期又没那么笃定但从投资角度来说依然属于优质资产不过目前价格略有偏高个人觉得在¥40~60这个区间内高买低卖降低成本然后静静等待看他是否开花结果最为稳妥

好啦以上就是个人简单的看法有不对的地方希望大家也能多多交流

作者:SDCAMPER
原文链接:https://xueqiu.com/7895564240/171896186

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