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买中国平安考虑的几个方面

中国平安(601318):每股净资产 36.83元,每股净利润 8.41元,历史净利润年均增长 31.19%,预估未来三年净利润年均增长 15.17%,更多数据见:中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 71.44元,市盈率 8.74,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 169.75%;20倍PE,预期收益率 259.67%;25倍PE,预期收益率 349.58%;30倍PE,预期收益率 439.5%。

中国平安(601318):每股净资产 36.83元,每股净利润 8.41元,历史净利润年均增长 31.19%,预估未来三年净利润年均增长 15.17%,更多数据见:中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 71.44元,市盈率 8.74,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 169.75%;20倍PE,预期收益率 259.67%;25倍PE,预期收益率 349.58%;30倍PE,预期收益率 439.5%。

1.基本情况中国平安是国内金融行业龙头包含保险银行资管科技等业务旗下有平安人寿平安财险平安银行平安资管含平安基金平安证券陆金所金融壹帐通平安好医生平安智慧城等公司2016-2020年净利润复合增长率为23.06%2020年净利润1430.99亿近五年净资产收益率ROE平均20.67%经营现金流良好

2.核心看点旗帜鲜明的打出金融+科技金融+生态战略各子公司间内部协同良好相互导流效应明显有生态化反之势公司保险行业起家做成了行业龙头后能够积极顺应时代发展推动自身不断改革进取主动拥抱科技+生态有望持续巩固金融龙头地位

3.存在问题公司净利润占比最高的寿险业务占2020年营运利润67.16%面临重大问题寿险里的核心指标是新业务价值NBV能够在未来为公司创造利润平安寿险NBV由2012的159亿增长到2017年的674亿复合增长率33.5%但是自2018年开始缓慢增长2020年更是下跌34.72%到495.75亿代理人增长是平安2017年以前NBV快速增长的动因因为代理人某种意义上就是客户各家保险公司都用类似的竞争模式野蛮增长导致部分代理人质量较低把亲朋好友发展完就没客户了自2018年开始用这种模式就增长乏力了平安随之就开始了寿险改革之旅压缩代理人数量提高代理人和自家产品质量平安代理人数量由2018年140万人下降到了2020年100万人并打算保持在这一代理人水平上2021年是平安的新起点2月4日的年度业绩发布会上中国平安联席首席执行官陈心颖表示2021年平安NBV会有正增长

4.估值2020年净利润1430.99亿1.4万亿人民币市值静态PE10.12PB1.9今年以来公司-8.89%同期保险板块-16.99%上证+5.24%肯定没踩在过去的风口上跌出了安全边际作为保险类龙头企业遇到困难时能率先改革积极创新相信强者恒强至暗时刻才可能是最佳入场时机

 $中国平安(SH601318)$  

作者:亮剑小飞侠
原文链接:https://xueqiu.com/4176608745/171880149

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