财务自由:重要的不是你站在什么位置,而是你朝着什么方向!

欧菲光7P108M镜头成功量产的意义

投资分析2020 现金刘 52℃

欧菲光(002456):每股净资产 3.22元,每股净利润 -0.19元,历史净利润年均增长 0.0%,预估未来三年净利润年均增长 0.0%,更多数据见:欧菲光002456核心经营数据

欧菲光的当前股价 14.85元,市盈率 -23.49,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -119.54%;20倍PE,预期收益率 -126.05%;25倍PE,预期收益率 -132.56%;30倍PE,预期收益率 -139.07%。

欧菲光投资者期盼已久的7P镜头终于成功量产了虽然公司多次暗示7P镜头将在下半年量产但是一直没有官宣消息让人有一丝的似乎爽约感今天公司正式宣布了这一重大利好消息让投资者倍感欣喜欧菲光没有为了宣传而说大话在宣布7P镜头量产的同时欧菲光带来了另一个意外的利好这就是7P镜头的像素竟然是108M这是目前全球市场上最高像素的镜头

也许投资者对于7P108M镜头的代表意义不是太清楚如果将现有的镜头巨头的量产镜头情况介绍一下就会清楚了目前全球的手机镜头的最高水平代表大立光可以量产7P镜头8P镜头也已经研发成功等待客户导入目前量产镜头最高像素是64M三星7P镜头量产最高像素108M舜宇光学7P镜头量产最高像素64M8P镜头开发之中因此欧菲光的7P108M镜头的成功量产所代表的欧菲光在镜头方面的技术水平如何投资者可以自行评判另外欧菲光的8P镜头专利已经具备相信研发工作也在进行之中有消息称公司明年将根据市场需求择机量产8P镜头

欧菲光在镜头方面的飞速进展根本没有引起市场的太大关注原因是大多数人认为欧菲光在镜头方面根本无法和舜宇展开竞争甚至出货量都无法和瑞声相比因此欧菲光靠镜头来坐牢手机光学的的一哥地位是一厢情愿的事但是欧菲光的7P108M镜头成功量产让那些低看欧菲光的人将大跌眼镜而且随着时间的推移欧菲光将会让市场更多的人大跌眼镜

自从三年前欧菲光收购富士胶片的镜头资产和相关专利的开始我们就预见到了欧菲光的这一天我们多次强调欧菲光目前和舜宇的技术水平已经差距基本不大只是镜头产能的差距比较大但是这个看法遭到了不少人的嘲笑在目前的主流机构的推荐中手机光学一哥始终就是舜宇从舜宇股价和市值已经回到了历史高点附近以及南下资金对于舜宇的持续买入就证明了这一点而欧菲光的市值还持续徘徊在400亿附近市销率低于1让人感觉市场的偏执有时会到达走火入魔的地步

当然我们还是坚信打铁需要自身硬需要让市场看得起就必须比别人更加厉害在这一点上恰恰是欧菲光的厉害之处市场之所以不相信欧菲光在镜头方面能够成功是因为没有一个公司能够在三年的时间从零起步到赶上镜头的国内最强对手目前市场上认为最可能和舜宇镜头展开竞争的瑞声目前还止步于6P镜头

当然我们也无需神话欧菲光其实在欧菲光布局镜头模组成功后为了打通手机光学全产业链就开始了镜头研发只是那是是在体外进行只是三年前移入公司体内因此公司的镜头还是有一定的时间的经验积累和技术沉淀但是在这三年内公司完成了镜头设计镜片注塑成型镀膜镜片组立镜头全自动成品等整个完整产业链的建设实现了3P-7P镜头13M到108M镜头的全覆盖还是业界的奇迹这再一次证明了欧菲光干一行成就一行涉足一个领域就会成为该领域的龙头的欧菲光现象在触控生物识别摄像模组领域后再一次兑现了欧菲光的光速度并没有在因为19年初的年报事件后有所放慢还是那样的让人触目惊心

7P108M的镜头量产的最大意义还在于市场上普遍认知是欧菲光的模组是低门槛不赚钱的活而镜头是高门槛的活因此欧菲光和舜宇包括其它手机产业链的声学ODM同行一个是高端一个是低端因此欧菲光活该就之内享受低市值而其它同行都可以享受高溢价和高市值现在镜头这个高端门槛已经被欧菲光一脚踢飞技术障碍在欧菲光面前根本不存在欧菲光需要的只是投入真金白银将现有的生产线进行复制就可以在产能上追赶上舜宇欧菲光和其它产业链同行的市值巨大差距存在的逻辑合理性在哪里呢定增已经获批资金到位指日可待公司的新基地日夜赶工和时间赛跑和市场偏见进行PK

当然市场的偏见扭转不是一日之功欧菲光的股价低迷需要的欧菲光展现出越来越多的魅力来让市场的负面情绪充分改变欧菲光在手机光学产业链全部打通的竞争优势在明年的产能扩张中会充分显现欧菲光的另两个方面智能汽车微电子方面已经这些技术在手机和非手机领域的运营的硕果也在走向成熟的过程中

我们仿佛已经看到消费电子行业手机产业链的真正王者正在向我们款款走来!

 $欧菲光(SZ002456)$    $舜宇光学科技(02382)$   $韦尔股份(SH603501)$    @今日话题   

作者:newoutlook
原文链接:https://xueqiu.com/8099372380/163865991

转载请注明:www.51xianjinliu.com » 欧菲光7P108M镜头成功量产的意义

喜欢 (0)or分享 (0)