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读懂优秀上市公司之—300482广州万孚生物技术股份有限公司

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万孚生物(300482):每股净资产 6.18元,每股净利润 0.92元,历史净利润年均增长 38.38%,预估未来三年净利润年均增长 30.86%,更多数据见:万孚生物300482核心经营数据

万孚生物的当前股价 69.59元,市盈率 63.52,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -55.56%;20倍PE,预期收益率 -40.75%;25倍PE,预期收益率 -25.94%;30倍PE,预期收益率 -11.12%。

 

 $万孚生物(SZ300482)$  广州万孚生物技术股份有限公司公司网址成立于1992年,总部位于广州科学城,占地面积30亩,目前员工约2500人,于2015年6月30日在深圳证券交易所创业板上市,成为国内POCT一股,中国医疗器械上市公司市值排名前十公司致力于生物医药体外诊断(in vitro diagnosis, IVD)行业中快速检测(point-of-care testing, POCT)产品(包括试剂和仪器)的研发生产和销售,为顾客提供专业的快速诊断与慢病管理解决方案 公司先后荣获国家火炬计划重点高新技术企业国家生物工程高技术产业化示范基地国家知识产权优势企业世界卫生组织 PQ认证企业世界海关组织AEO高级认证企业,并建有POCT领域仅有的国家级工程实验室 公司经过多年发展,万孚生物构建了免疫胶体金技术平台免疫荧光技术平台电化学技术平台干式生化技术平台化学发光技术平台分子诊断技术平台,以及仪器技术平台和生物原材料平台,并依托上述八大技术平台形成了心脑血管疾病炎症肿瘤传染病毒检(药物滥用)优生优育等检验领域的丰富产品线,广泛应用于危急重症慢病管理妇幼健康血糖监测毒品检测酒精测试司法鉴定等领域这两年公司推出分子诊断技术平台,布局流感疾病感染性疾病肿瘤伴随诊断等领域 二十七载的凝练,凭借雄厚的自主创新能力和管理能力,万孚生物获得全球包括CFDA认证CE认证FDA认证MDALL认证以及WHO PQ认证等在内的权威认证 公司建立了33000平方米的快速诊断产品产业化基地,配备5000平方米的洁净生产车间和具有国际先进水平的快速诊断试剂生产线,日产量达150万人份公司在美国成立了子公司,在美国圣地亚哥日本东京中国广州以及深圳建立了研发中心,拥有海内外一流科研人员450余人;推进全球化的智能制造体系,在亚洲南美洲非洲及独联体地区投资建立工厂;布局全球化的营销服务网络,拥有20余家国内外子公司,为全球140多个国家和地区客户提供产品解决方案和技术支持 公司以服务万众,万众信孚为核心理念,以一点·二线·三喜·四一为核心价值体系其中一点实践第一的观点二线对内,坚持群众路线;对外,坚持统一战线三喜客户喜欢员工喜欢合作伙伴喜欢四一我们激情奋斗,感动每一位顾客;我们尊重包容,成长每一位员工;我们敢赢敢享,成就每一位伙伴;我们追求卓越,守护每一份健康

所属板块MSCI中国 病毒防治 创业板综 创业成份 富时概念 广东板块 基金重仓 基因测序 机构重仓 融资融券 深成500 深股通 体外诊断 医疗器械 医药制造 中证500 转债标的

主营产品主营产品:报告期:2020-06-30,传染病检测收入10.60亿,占比65.95%,利润8.02亿,占比70.80%,毛利率75.69%;慢性疾病检测收入1.99亿,占比12.38%,利润1.56亿,占比13.78%,毛利率78.47%;贸易类收入1.37亿,占比8.54%,利润0.55亿,占比4.84%,毛利率39.97%;毒品(药物滥用)检测收入1.32亿,占比8.19%,利润0.79亿,占比7.00%,毛利率60.30%;妊娠及优生优育检测收入0.63亿,占比3.92%,利润0.32亿,占比2.79%,毛利率50.18%

主营业务专注于快速诊断试剂快速检测仪器等POCT相关产品的研发生产与销售.

经营范围许可类医疗器械经营(即申请医疗器械经营企业许可证才可经营的医疗器械,包括第三类医疗器械和需申请医疗器械经营企业许可证方可经营的第二类医疗器械);医疗诊断监护及治疗设备制造;医疗诊断监护及治疗设备零售;医疗诊断监护及治疗设备批发;生物药品制造;化学药品原料药制造;生物技术推广服务;生物技术开发服务;生物技术咨询交流服务;生物技术转让服务;化学试剂和助剂制造(监控化学品危险化学品除外);进出口商品检验鉴定;实验分析仪器制造;药物检测仪器制造;通用和专用仪器仪表的元件器件制造;仪器仪表批发;技术进出口;贸易咨询服务;贸易代理;商品批发贸易(许可审批类商品除外);商品零售贸易(许可审批类商品除外);非许可类医疗器械经营(即不需申请医疗器械经营企业许可证即可经营的医疗器械,包括第一类医疗器械和国家规定不需申请医疗器械经营企业许可证即可经营的第二类医疗器械);化工产品零售(危险化学品除外);材料科学研究技术开发;货物进出口(专营专控商品除外);药品研发;医疗用品及器材零售(不含药品及医疗器械)

技术及研发优势2011 年 11 月公司获国家发改委批准建设自检型快速诊断国家地方联合工程实验室标志着公司在 POCT 领域的技术水平已处于国内领先的位置2丰富的科研项目成果截至 2015 年 2 月 4 日公司拥有专利 93 项其中发明专利 16 项实用新型专利 42 项凭借领先的技术水平和雄厚的技术研发实力公司先后承担了国家市各级科研攻关与产业化项目 40 多项其中包括国家科技部”863 计划”项目 4 项2 项重大专项国家卫生部重大专项 2 项国家发改委高技术产业化示范项目 1 项国家科技部火炬计划项目 2 项国家科技部创新基金重点项目 1 项国家工信部专利产业化项目 1 项国家商务部高新技术产品科技兴贸项目 2 项3优秀的研发团队截至 2014 年 12 月 31 日公司有研发人员 137 名占员工总人数的 14.62%均是拥有生物化学临床医学微电子技术等各方面知识的专业人士在立足自主培养的基础上公司也不断引进国内外优秀人才并于 2012 年 8 月获得广东省引进第三批领军人才专项资金支持开拓海外市场的先发优势美国欧洲等发达国家和地区是世界 POCT 的主要消费地区其市场监管也最为严格进入上述市场不仅需要较高的产品质量要求还需要较长的市场准入资质申请周期公司自 2004 年开始开拓海外市场截至 2015 年 2 月 4 日,已获得 FDA 认证58 项CE 认证 88 项加拿大 MDALL 认证 3 项产品销往 110 多个国家和地区形成了较为明显的先发优势在长期海外市场的开拓过程中公司产品研发思路越发清晰和成熟企业管理水平质量管理体系市场分析能力也取得了较大程度的提高在国内 POCT市场快速发展的背景下这些经验的积累将在国内市场的开拓过程中发挥重要作用体外快速检测产品扩产和技术升级项目公司拟使用募集资金10,845.08万元投资体外快速检测产品扩产和技术升级项目本项目总投资额为 10,845.08 万元通过对现有金标车间进行设备升级并改造装备 C 座厂房实现规模化扩产建设地址位于公司现有厂区内 C 座拟完成 10,550 平方米厂房的场地改造和装修预计项目建成达产后单位体外快速诊断试剂的生产能力将增加 32,000 万条/年达到 57,000 万条/年增加的产能将主要用于妊娠及优生优育类毒品药物滥用传染病类慢性疾病类和部分其他类体外快速检测产品项目预计建设期为一年建设完成后第三年达产达产后预计年新增销售收入 32,000 万元营销网络扩建项目公司拟使用募集资金8,101.70万元投资营销网络扩建项目本项目计划总投资 8,101.70 万元其中区域营销中心投资额为 1,861.90万元占总投资额的 22.98%信息化系统投资额为 1,021.20 万元占总投资额的 12.60%品牌运营与市场推广费用为 2,780 万元占总投资额的 34.31%电子商务平台建设投资额为 2,438.60 万元占总投资额的 30.10%项目将在国内扩建 12 家区域营销中心在国际上扩建一家区域营销中心新建 4 家区域营销中心办公场地将全部通过租赁获得本项目扩建计划 2 年建设完工其中第一年建设 6 家第二年建设 6 家本项目实施后将进一步加强公司从技术支持销售支持售后服务等方面与经销商的合作为实现市场布局和整体发展战略奠定基础另外营销网络扩建项目的实施有利于公司销售人员获取更多业务信息通过产品研发销售公关售后服务等多方面提升公司与客户的稳定合作关系研发中心和国家工程实验室能力建设项目公司拟使用募集资金4,562.55万元投资研发中心和国家工程实验室能力建设项目本项目计划总投资 4,562.55 万元项目建设内容主要包括三方面一方面是将 C 座现有的 800 ㎡厂房装修改造成自检型快速诊断国家地方联合工程实验室购置先进的研发设备提升公司研发的硬件实力另一方面是引进高端研发人才优化研发人员结构项目预计 14 个月建设实施完成本项目实施后将有利于提高公司自主创新研发的能力有利于丰富公司产品线有利于提高公司的产学研一体化水平自愿锁定股份公司控股股东李文美王继华承诺自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其在公司首次公开发行股票前所直接和间接持有的公司股份也不由公司回购其所直接和间接持有的该等股份广州风投华工大集团百诺泰生物工程中心承诺自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份也不由公司回购其所持有的该等股份股利分配公司实行连续稳定的利润分配政策,公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展公司可以采取现金股票或者现金与股票相结合等法律法规允许的方式分配股利公司上半年的经营性现金流量净额不低于当期实现的净利润时,公司可以进行中期现金分红在当年归属于母公司股东的净利润为正的前提下,公司每年度至少进行一次利润分配,董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股利分配公司在具备现金分红条件下,应当优先采用现金分红进行利润分配公司当年度实现盈利,如无重大投资计划或重大现金支出(募集资金项目支出除外)发生,在依法提取法定公积金任意公积金后进行现金分红公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 15%稳定股价预案公司上市后三年内,如公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,则公司应按下述规则启动稳定股价措施公司稳定股价的措施包括:公司回购股票;公司控股股东增持公司股票;公司董事(不含独立董事) 高级管理人员增持公司股票公司每年用于回购股份的资金为公司上年实现的经审计的报表净利润的 20%;控股股东增持公司股票,(1)每年增持资金总额应不少于上一年度自发行人处获得的现金分红;(2)单次及/或连续十二个月增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%;有义务进行增持的董事高级管理人员用于增持公司股份的资金不超过各自上年度从公司领取薪酬总额的 30%POCT相关产品的研发生产与销售公司属于医疗器械业下的体外诊断行业公司专业从事快速诊断试剂及配套仪器的研发制造营销及服务,是国内POCT的龙头企业之一POCT行业根据中国体外诊断行业年度报告(2018版),2017年中国体外诊断市场规模超过700亿人民币(折合超过100亿美元),同比增长15%左右国内POCT目前整体市场规模约占到体外诊断总体市场的10%以上,增速超过25%全品类产品及平台布局公司现有免疫胶体金技术平台免疫荧光技术平台电化学技术平台干式生化技术平台化学发光技术平台分子诊断技术平台病理诊断技术平台,以及仪器技术平台和生物原材料平台,并依托上述九大技术平台形成了心脑血管疾病炎症传染病毒检(药物滥用)优生优育等检验领域的丰富产品线,是同行业中技术平台最多产品线最为丰富的公司截止到本报告期末,公司累计获得CFDAFDACE加拿大MDALL等产品注册证432个,位居行业前列丰富的产品及技术平台线一方面能帮助公司取得更多的市场份额来分散经营风险,另一方面能更有效更迅速的切入新的细分业务,为公司抓取持续的增长机会技术及研发优势近年来,公司不断加大研发投入力度,以高强度的研发投入保证产品管线的推陈出新,从而提升业务的张力公司目前在广州深圳美国圣地亚哥设立了研发基地,有研发人员532人,均为拥有生物化学临床医学微电子技术等领域的专业人士研发投入强度和研发团队实力均位居行业领先地位公司是国家发改委批准建设的自检型快速诊断国家地方联合工程实验室,该实验室的建设标志着公司在POCT领域的技术水平已处于国内领先的位置公司多项产品通过了美国FDA现场考核认可,也是国内极少数POCT产品大规模出口到准入门槛极高的欧美发达国家的企业国内+国际的全球营销体系及海外市场先发优势公司是POCT行业内少有的立足中国面向全球的厂商,建立了统一有序优势互补的,跨地域多层次的营销渠道体系在国内,公司以深度营销为核心理念,以终端客户的需求为出发点,通过与分销商的深度战略合作,推动销售的实现同时,通过并购渠道型公司,掌握终端经过多年的不懈努力,公司已经在各级医院医疗机构建立起良好的用户基础和用户关系,推动国内市场销售的快速增长公司自2004年开始开拓海外市场美国欧洲等发达国家和地区是世界POCT的成熟消费地区,其市场监管也最为严格,进入上述市场不仅需要较高的产品质量要求,还需要较长的市场准入资质申请周期经过15年的不懈耕耘,公司在海外市场准入方面海外渠道建设方面已经构建起较为突出的优势在海外重点市场,公司也在逐步深化深度营销总体上来说,公司在海外市场占据了较强的先发优势子公司拟1.25亿元参股英国AG公司2016年12月15日公告,公司全资子公司万孚生物(香港)有限公司(以下简称香港万孚)使用银行贷款 1,435 万英镑(按照 2016 年 12 月 13 日汇率折算,约合人民币1.25亿元,本数据仅供参考,以实际付款汇率为准)以每股 199.74 英镑的价格认购Atlas Genetics Ltd(以下简称AG 公司)公司新增发行的 71,845 股 D 轮优先股股份本次增资完成后,香港万孚将持有 AG 公司总股本约 13.63%的股权,成为 AG 公司股东实控人提议最高回购1亿元2018年10月29日午间,万孚生物发布了回购公司股份的公告万孚生物披露,公司于29日收到公司控股股东实际控制人董事长王继华及总经理李文美夫妇提请的关于提议广州万孚生物技术股份有限公司回购股份的函,其提议公司通过二级市场以集中竞价方式回购公司股票,回购金额不低于3000万元,不超过1亿元拟斥资3000万至6000万元回购公司股份2018年3月6日公告,公司拟使用自有资金以不超过39元/股的价格,采用集中竞价交易的方式从二级市场回购公司股份用于股权激励计划或员工持股计划回购资金总额不低于3,000万元不高于6,000万元,回购股份数量不超过公司已发行股份总额的10%回购股份期限自董事会审议通过之日起不超过6个月

公司沿革 公司由万孚有限以整体变更的方式设立 万孚有限成立于 1992 年 11 月 13 日,由李文美罗宜春王继华和谢友恭出资设立,注册资本 30 万元2012 年 4 月,万孚有限以截至 2011 年 12 月 31日经审计的净资产人民币 151,510,716.40 元为基准,按 1:0.43561275 的比例折合股份总额 6,600 万股,每股面值 1 元,整体变更为股份有限公司2012 年 5月 18 日,公司在广州市工商行政管理局完成工商变更登记,取得注册号为440101000008134 的企业法人营业执照以上信息来源于网络仅有助于了解上市公司不构成投资建议 $C熊猫(SZ300898)$   $龙利得(SZ300883)$  

作者:投资理财三板斧
原文链接:https://xueqiu.com/7614801039/161430026

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