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乳业的扛把子伊利股份的财报表现能打多少分

伊利股份(600887):每股净资产 3.99元,每股净利润 1.06元,历史净利润年均增长 26.82%,预估未来三年净利润年均增长 10.99%,更多数据见:伊利股份600887核心经营数据

伊利股份的当前股价 27.35元,市盈率 23.74,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -20.51%;20倍PE,预期收益率 5.98%;25倍PE,预期收益率 32.48%;30倍PE,预期收益率 58.97%。

今年2月份股价还在20多元晃荡眨眼功夫就飙涨到40多元这涨幅也是够可以的啊可惜的是我在30多元就清仓了没吃到后面的利润清仓可惜但不遗憾因为我发现了更低估的股票低估才是王道那里便宜就往那里去 #大金融集体发力银行股领涨#    #多家券商交易系统出现卡单现象#    #汽车股大涨比亚迪再创历史新高#    $伊利股份(SH600887)$  

这说的是哪家公司你肯定听过想想自己平常都喝什么品牌的牛奶至今我家里还扔了一箱伊利纯牛奶没错咱们聊的就是有现金奶牛之称的伊利股份乳品行业当之无愧的老大今天咱们就来一起看看它为什么会被称为现金奶牛

伊利股份全称内蒙古伊利实业集团股份有限公司1996年在上海证券交易所挂牌证券代码600887主要从事各类乳制品以及健康饮品的加工制造与销售活动拥有液体乳乳饮料奶粉酸奶包装饮用水等几大产品系列

伊利股份的各项财报数据如下图从五大方面衡量公司的整体质量每项100分总共500分

01现金流量90分

整体上来看伊利股份的现金储备绝对是业界翘楚最低时在19.4%最高可达44.3%业界平均水准在15.4%优秀很多不是吗但2018年从44.3%下降至23.2%几乎一半的现金都没有了这是为什么呢

剩下的三个指标都要比业界中位数大这说明比同行优秀但现金流量比率波动剧烈忽上忽下且数值过小只有20%多现金流量允当比率则表现得不错标准值之上现金再投资比率表现最差下降明显给90分

02经营能力100分

在一个烧钱的行业中让自己不烧钱的公司要么是市场占有率很高要么是拥有一技之长伊利股份恰恰就是这样总资产周转率的行业中位数在0.75这说明乳业是个烧钱的行业但伊利在1.5以上并不烧钱很优秀不是吗

牛奶等饮料显然不能搁太长时间属于即食即用的饮品伊利当然也不例外应收账款的回款速度在5天左右一手交钱一手交货很符合咱们的生活常识而同行还在29.28天折腾差距太大恰恰证明了伊利的优秀

存货的管理能力也还好伊利比同行优秀一丢丢40天左右就能搞定同行的水平在48.38天存货周转天数在30~60天代表公司产品很热卖属于快销品牛奶显然就是很符合常识给100分

03盈利能力85分

每年都能给股东带去丰厚的回报且长期稳定这样的公司谁不喜欢呢伊利的ROE常年维持在24%以上可谓是非常优秀因为同行的中位数只有5.6%伊利要优秀太多太多

毛利率在37%点多比同行要优秀5个点这表明乳业真的是一门好生意而营业利润率在9.5%左右同行只有3.5%多了6个点伊利是好生意里的优等生虽然利润有点低

伊利的经营安全边际率尽管要优秀同行2倍以上但也只有25%左右这个还是有点危险的抗风险能力稍有不足此项能力给85分

04财务结构80分

与同行相比伊利股份的负债水平波动剧烈2016到2017年从40.8%到48.8%上升了8个点2018到2019年从41.1%到56.5%上升了15个点这种波澜起伏是为什么呢

长期资金来源波动也有点大从2018年的163.7%到2019年的118.7%降了将近50%幅度很大总体来说这还动摇不了伊利的基本面但也要特别注意了给80分吧

05偿债能力60分

其它方面的能力都表现不错至少能拿个优秀但这项能力只能给个及格了伊利股份的流动比率逐年降低虽然比同行要优秀现金储备也充足但还是给人留下不好的印象

2018年速动比率下降得厉害不过还勉强与同行差不多但2019年就不行了表现有点差整体来看都比标准值差得远只能给个及格分60了

财报总分500伊利股份得分415合格率83%

伊利乳业伊利股份

结语

伊利的现金奶牛名副其实但总体来看你觉得它的财报表现能得几分你平常都喝得是哪个品牌的牛奶呢

作者:洼琴弦
原文链接:https://xueqiu.com/1870468135/160980224

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