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专注于价值:复工中的万华化学

投资分析 现金刘 1535℃

万华化学(600309):每股净资产 12.85元,每股净利润 3.88元,历史净利润年均增长 26.74%,预估未来三年净利润年均增长 12.76%,更多数据见:万华化学600309核心经营数据

万华化学的当前股价 51.65元,市盈率 32.77,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 61.55%;20倍PE,预期收益率 115.41%;25倍PE,预期收益率 169.26%;30倍PE,预期收益率 223.11%。

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为响应国家关于复工复产的号召万华化学在这一周里也开始亮出了手中的工具箱

万华福建又变卦了

福建项目登上了伟大的新闻联播转天的公告里更是披露了细节万华化学集团股份有限公司与福建石油化工集团有限公司按照 80%20%持股比例合 资成立万华化学福建有限公司合资公司以零价格受让福建康乃尔聚氨酯有限责任公司64%股权,将建设 40 万吨/年 MDI 及苯胺配套项目合资公司收购福建省东南电化股份有限公司的 TDI 装置及直 接配套装置将扩建 TDI 产能至 25 万吨/年建设 40 万吨/年 PVC 项目续建大型煤气化项目这段话和公告后面的细节就需要分清条目来看

1万华化学持有万华福建80%股权

2万华福建持有福建康乃尔64%的股权穿透换算的话则万华化学持有福建康乃尔51%股权

3万华宁波的员工持股平台持有福建康乃尔20%股权则万华化学一致行为人共持有福建康乃尔84%股权为绝对控股

4福建康乃尔将建设 40 万吨/年 MDI 及苯胺配套项目

5万华福建收购福建省东南电化股份有限公司的 TDI 装置及直 接配套装置将扩建 TDI 产能至 25 万吨/年建设 40 万吨/年 PVC 项目续建大型煤气化项目

6万华化学以现金方式收购福建石化持有的东南电化剥离 TDI 装置和 PVC 资产 49%股权东南电化主要从事氯碱及热电业务为MDI 和 TDI 项目提供原料公用工程配套

7东南电化将扩建烧碱产能由目前的 12 万吨/年及在建的 30 万吨 /年提升至 60 万吨/年 东南电化氯碱热电项目整体规划由万华福建合资公司主导

万华化学在这个项目中需要花的钱有

124亿人民币用来成立万华福建公司

2用现金收购东南电化剥离TDI装置和PVC后的49%股权从公告中东南电化资产负债表看不会超过11.5亿元

万华化学得到了什么

140万吨MDI项目控制权20.4万吨MDI的权益

225万吨TDI项目控制权20万吨TDI的权益

340万吨PVC项目控制权32万吨PCV的权益

4东南电热电项目和60万吨烧碱产能49%的权益

四川眉山项目第二期我们来看下图

从图中可看到万华化学西南基地二期投资总额为400亿元包含了高性能树脂和水性材料生物发酵及可降解塑料锂电池材料维生素及营养品四大产业链共计11个项目其中2020年预计投资10亿元推动PBAT项目绿色生物工程材料试验基地锂电正极材料项目共三个项目的开工建设

这些项目都是万华最近几年的主要科研方向万华在其中的技术储备已经到了插秧的时候了而将这些项目放在四川也使得坐落于四川的西南基地重要程度得到极大提升不论是投资额还是技术等级都不亚于万华在烟台外的任何一个基地

万华化学在烟台也一刻不得闲

年前万华化学的乙烯二期项目在烟台环评而刚刚过了两个多月万华又推出了双酚A项目环评公示

万华化学集团股份有限公司年产48万吨双酚A一体化项目首次环境影响评价信息公开

发布时间 2020-03-03 0857 浏览量105

建设项目的名称及概要

项目名称万华化学集团股份有限公司年产48万吨双酚A一体化项目

项目选址拟建项目选址位于烟台经济技术开发区烟台化工产业园万华烟台工业园内

项目概况为稳定万华化学聚碳酸酯装置上游原料供应优化利用园区丙烯资源增强万华化学聚碳酸酯产业竞争力拟投资在万华烟台工业园建设年产48万吨双酚A一体化项目主要建设53万吨/年异丙苯装置65万吨/年苯酚丙酮装置48万吨/年双酚A装置以及公用工程及辅助设施等

万华化学现在20万吨PC产能肯定是用不了48万吨双酚A的PC二期虽然延期了但随着双酚A项目的推动将继续稳步推进

文字写到这里也就不需要再多说什么了主要是懒得码字了前方的道路漫长而曲折我会陪着万华一起走下去

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