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西米衣谷1907:11家工程机械公司五年毛利率排名三一重工第三徐工机械第九

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三一重工(600031):每股净资产 5.03元,每股净利润 0.79元,历史净利润年均增长 29.32%,预估未来三年净利润年均增长 33.89%,更多数据见:三一重工600031核心经营数据

三一重工的当前股价 16.6元,市盈率 13.46,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 71.49%;20倍PE,预期收益率 128.65%;25倍PE,预期收益率 185.82%;30倍PE,预期收益率 242.98%。

来源雪球App作者 西米衣谷1907https://xueqiu.com/5265622466/140902310

数据来源于同花顺

我们先来看下11家工程机械公司2014年到2018年五年的毛利率情况

11家公司中无1家五年平均毛利率超40%

行业龙一三一重工五年平均毛利率28.22%排名第三2019年前三季度公司毛利率为32.54%

龙二中联重科五年平均毛利率25.58%排名第四2019年前三季度公司毛利率为29.82%

龙三徐工机械五年平均毛利率19%排名第九2019年前三季度公司毛利率为18.57%

再来看11家公司的销售净利率情况

11家公司中五年扣非销售净利率均值都是个位数三一重工均值为5%排名第四三一重工的亮点是过去五年销售净利率上升幅度很大

中联重科五年扣非销售净利率为-6.97%排名第十主要是因为2014年到2016年表现太差2017年到2018年已经大幅提高

徐工机械五年扣非销售净利率为1.5%排名第七过去五年也略有提升

再来看11家公司的成长性

11家公司中五年营收复合增速超15%的公司有6家分别是建设机械山河智能诺力股份徐工机械三一重工柳工

三一重工五年营收复合增速为16%排名第五2019年前三季度公司营收增速为42.88%

中联重科五年营收复合增速为3%排名第九2019年前三季度公司营收增速为50.96%

徐工机械五年营收复合增速为17%排名第四2019年前三季度公司营收增速为26.89%

再来看11家公司的资本运营能力

11家公司中5年扣非净资产收益率算术均值超15%的公司有1家为杭叉集团但公司的扣非净资产收益率在逐年下滑

三一重工5年扣非净资产收益率算术均值为6%排名第四中联重科均值为-4%排名第九徐工机械均值为2%排名第六

我们将五年毛利排名五年销售净利率排名五年营收复合增速排名五年扣非净资产收益率排名五年自由现金流之和排名视为权重求其均值则综合排名如下

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$三一重工(SH600031)$ $中联重科(SZ000157)$ $徐工机械(SZ000425)$

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