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狐狸投资:古井贡酒三季度数据点评销售稍有好转

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古井贡酒(000596):每股净资产 16.07元,每股净利润 2.28元,历史净利润年均增长 57.09%,预估未来三年净利润年均增长 25.64%,更多数据见:古井贡酒000596核心经营数据

古井贡酒的当前股价 105.52元,市盈率 25.91,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -35.72%;20倍PE,预期收益率 -14.29%;25倍PE,预期收益率 7.13%;30倍PE,预期收益率 28.56%。

来源雪球App作者 狐狸投资https://xueqiu.com/7118787096/134696565

核心数据如下表

今年一季度时古井贡酒收入增速高达43.32%古井第一波完成了股价翻倍市场对古井的发展预期很高二季度出来以后却发现收入增速只有4.32%了随后传出古井开始停货控价这时候大家猜静下心来发现古井单季度业绩的爆发其实是厂家大量向渠道发货压货形成酒并没有通过终端被消费者消费掉二季度这个担忧被证实后也就是我中报点评时所说大家对白酒的关心会放在收入增速上只有酒被切实销售掉的公司才会值得给予高估值销售不畅的公司会很麻烦从三季度走势来看古井调整在25%左右在白酒公司里调整幅度是不小的再从三季度数据来看经历了一个季度的调整目前古井在淡季实现了销售收入的小幅反弹11.93%截止三季度收入增速21.31%总的来说其实19年古井的收入增速就在20%左右了而净利润增速在32%左右因为市场目前阶段对白酒企业2020年是否能继续提价存在很大担忧所以古井的估值目前来说给的并不高

总的来看古井只能说是现了原形吧本身的成长性没有一季度大家预期的那么高仅此而已了

$古井贡酒(SZ000596)$

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