“数据工具”已改版,老版本的入口:数据工具(老版)

现金流投资理论:买入的标准

现金流理论 现金刘 613℃ 0评论

现金流投资理论

投资价值观:买股票就是买公司(的一部分)。

通过持有公司的持续盈利(增长)带来的分红和市场价值(价格)提升来获取投资回报;或通过低估买入后的市场估值回升而带来的市场价格提升来获取投资回报;能低估买入优良成长公司则最好。

投资的目的:是为了创建成被动收入渠道,获取相对稳定的投资回报。

投资的方法:寻找优秀公司,等待买入机会,买入并长期持有。

购买低估或估值合理的优秀成长公司股票,或大幅低估的一般公司股票,长期持有,公司基本面变差或估值过高时卖出;没有可买的公司时,就买入债券、理财产品或持有现金;通过不同品类、行业、公司的分散配置来规避系统风险。

估值的方法:现金流折现法,市场价值法。

买入的标准:1)生意简单持久并前景良好的公司;2)由德才兼备的人士经营;3)非常有吸引力的价格。

预期的收益:年化15%。

 

既然投资股票就是买入公司的一部分,那么如何买入就至关重要。借鉴巴菲特的投资实证和自己的实践总结,归纳出现金流投资理论的买入标准:

  • 生意简单持久并前景良好的公司
    • 生意简单:生意模式要易于理解,并在时间的长河中不会有大的变化,基业长青。如银行 – 几百年的主营生意都才不多,茅台 – 一直在生产和销售茅台酒,伊利 – 一直在生产和销售牛奶及衍生品,等待。
    • 前景良好:1)所属的行业在未来还有很长的发展期,或行业的天花板会随着社会发展而不断升高;2)公司在行业竞争中有优势,能不断加宽护城河,以获得更强的市场特许经营权。
  • 由德才兼备的人士经营
    • 管理人员最好任期长而稳定,并能以股东权益回报为引导而经营。
  • 非常有吸引力的价格
    • 内在价值能大体评估,且估值具有一定的安全边际(市值低于内在价值25%以上)。

以上三条同时满足时买入,否则等待买入时机。

转载请注明:www.51xianjinliu.com » 现金流投资理论:买入的标准

喜欢 (2)or分享 (0)

您必须 登录 才能发表评论!